Bedrijven werden vroeger uitsluitend beoordeeld op hun financiële prestaties. Tegenwoordig speelt een bredere focus op maatschappelijke factoren een belangrijke rol, beter bekend als Environmental, Social, and Governance (ESG).

De verschuiving richting ESG begon al in de jaren ’70. Belangrijke gebeurtenissen, zoals de kernramp van Tsjernobyl en de strijd tegen apartheid in Zuid-Afrika, zorgden ervoor dat investeerders aandacht gingen besteden aan niet-financiële aspecten van hun investeringen. Deze gebeurtenissen maakten duidelijk welke risico’s verbonden zijn aan het negeren van milieu- en maatschappelijke factoren.

In 2004 kwam de term “ESG” echt in de schijnwerpers te staan met de publicatie van het rapport Who Cares Wins. Hierin werd gepleit voor de integratie van ESG-factoren in financiële besluitvorming. Het doel was om financiële markten beter af te stemmen op de behoeften van de samenleving en het milieu, en tegelijkertijd duurzame economische groei te bevorderen.

De invloed van ESG op bedrijfswaardering

Sinds 2004 is uitgebreid onderzocht hoe ESG gerelateerd is aan financiële prestaties. ESG beïnvloedt vier belangrijke drijfveren van bedrijfswaardering: omzetgroei, operationele marges, investeringsrendement en risicobeheer.

• Omzet en kosten: ESG-initiatieven kunnen de omzetgroei stimuleren door bijvoorbeeld ecobewuste klanten aan te trekken. Tegelijkertijd dragen ze bij aan een efficiëntere bedrijfsvoering, wat kosten verlaagt en marges verbetert.
• Investeringsrendement: Bedrijven met een sterk ESG-kader kunnen duurzame groei realiseren zonder dat daar onevenredig grote investeringen voor nodig zijn.
• Risicobeheer: Een goede ESG-strategie helpt reputatieschade en verstoringen door milieu- of sociale problemen te voorkomen. Daarnaast profiteren ESG-georiënteerde bedrijven vaak van gunstigere financieringsvoorwaarden.

De rol van ESG-rapportage

De kwaliteit van ESG-rapportages is cruciaal. Gedetailleerde en transparante rapportages tonen aan dat een bedrijf serieus werk maakt van ESG-principes. Dit versterkt het vertrouwen van investeerders en kan leiden tot hogere bedrijfswaarderingen.

Bron: Dit artikel is geïnspireerd door een publicatie van Mourad Seghir en Iman Zalinyan, werkzaam bij RSM Netherlands Business Consulting Service.